[소형주퀀트투자] 23년 12월 수익률 리뷰

히스토리

1. CAGR 15%를 목표로 소형주에 퀀트투자하고 있습니다.
2. 투자금액은 전체 자산의 10% 수준입니다.
3. 퀀트 데이터(소프테웨어)는 테일러를 사용하고 있습니다
4. 한국시장에 총 30개 종목에 균등하게 분할하여 투자하고 있으며, 리밸런싱은 3개월마다 진행 중입니다.
5. 30개 종목은 드레먼 역발상 스코어 상위 20%에 시가총액 하위 20% 팩터를 활용한 전략을 사용하고 있습니다
6. 위 전략의 백테스트 결과는 2005년 01월 ~ 2022년 10월 수익률 +18,223%(CAGR 34%), MDD -45%입니다.
* 이에 대한 자세한 내용은 '2008년 금융위기 때는 어떤 전략이 좋았을까? 두 번째' 포스팅에서 확인하실 수 있습니다
 
7. 2022년 11월 첫 퀀트투자를 시작했습니다
8. 현재 3차 투자 진행 중입니다
- 1차 투자 (22년 11월 ~ 23년 2월) → 2차 투자 (23년 3월 ~ 4월) → 예금 (23년 5월 ~ 10월) → 3차 투자 (23년 11월 ~)
9. 3차 투자를 할 종목 30개의 평균 재무제표는 아래와 같습니다

10. 투자의 계절성(11-4 천국 / 5-10 지옥)을 반영하여, 23년 5월 ~ 10월에는 예금으로 이동하였고, 23년 11월부터 3차 투자를 시작했습니다

23년 12월 '투자' 수익률

3차 투자 수익률 표 (2023-12-28 기준)

 
 ○ 2023년 12월은 +1.6%의 수익률을 기록했습니다. 누적 '투자' 수익률은 7.2%이 되었습니다.
 ○ 총 30개 종목 중 누적 평가수익을 내고 있는 종목은 22개이며, 8개는 평가손실 중입니다.
 ○ 총 30개 종목 중 12월에는 14개 종목은 하락, 16개 종목은 상승했습니다.
 ○ 굵은 빨간 글씨의 8개 종목(한네트, 제이엠아이, SJM홀딩스, 네오오토,YBM넷,대유에이피,화신정공,디케이앤디)은 +10%을 기록하며 수익률을 이끌었습니다

투자금을 100으로 했을때 수익률 차트

 
 ○ 이번 12월에는 12월 22일에 +9.2% 최고점을 찍고 하락하였고, 12월 27일은 배당락일로 6.0%까지 하락했었으나, 반등하여 최종 7.2%로 마감했습니다.
 

23년 12월 종합 수익률

 ㅇ 3차 투자 전까지 수익률은 +15.1%를 기록하였습니다
 ㅇ 전체 투자금의 50%를 투자했던 퀀트에서 +7.2%을 기록하여, 초기 투자금 대비 수익률은 +4.2% 오른 19.3%가 되었습니다
 

벤치마크와 비교

 ㅇ 퀀트 투자는 +0.9%p 오른데 반해 벤치마크들은 5% 정도의 주가 상승이 있었습니다
 ㅇ 12월 수익률 : 코스피 +4.9%p, 코스닥 +4.7%p, 나스닥 +7.0%, S&P500 +5.0%
 ㅇ 최종적으로는 지난 1년간 (22년 11월 25일 ~ 23년 12월 28일) 퀀트투자는 +19.3%의 수익을 냈음에도 불구하고 대략 지수 정도의 수익을 내는데 그쳤습니다.
 ㅇ 이번 투자 기간이 끝까지 진행되어 봐야겠지만, 현재까지 수익률이 저조한 이유는 1) 투자50:예금50 자산 배분; 2) 종목선정 미스 두 가지로 생각됩니다. 이제 2월 말이면 리밸런싱 기간이므로 자산 배분 유지에 대한 검토를 해야 할 것 같습니다.
 

소형주 퀀트투자 타임 라인

 ○ 전략검토
   - 2008년 금융위기 때는 어떤 전략이 좋았을까? 두 번째
   - 미국·홍콩 백테스트 결과
 ○ 투자시작 및 수익률 리뷰 (1차 투자)
   - 투자 시작 (전략 선정 및 종목 선정 방법)
   - 22년 12월 수익률 리뷰 + 첫 투자 소감
   - 23년 1월 수익률 리뷰
 ○ 리밸런싱 및 수익률 리뷰 (2차 투자)
    - 23년 2월 수익률 리뷰 및 리밸런싱
    - 23년 3월 수익률 리뷰

    - 23년 4월 수익률 리뷰 및 예금으로 이동

 ○ 3차 투자
    - 23년 11월 ~ 24년 1월 종목 선정
    - 3차 투자시작 및 23년 11월 수익률 리뷰