안녕하세요
오늘은 '드레먼 역발상 스코어 + 소형주' 퀀트 투자의 23년 2월 수익률 리뷰 및 리밸런싱에 대해 다루겠습니다. 22년 11월 29일부터 투자를 시작하였고 2월 말에 3개월 되는 시점이어서 리밸런싱을 할 계획이었습니다. 사실 2월 24일에 종목 전량 매도를 하였고, 해당 주말 및 월요일에 여행 및 회식이 겹쳐서 종목 추출을 못하고 일주일이 지난 3월 1일에서야 종목 추출을 했습니다. 앞으로는 이런 일이 생기지 않도록 조금 더 신경 써서 일정을 잡아야 할 것 같습니다.
투자 현황 (22년 11월 말 ~ 23년 2월 말)
23년 2월 수익률
먼저 2월 수익률입니다. 2월에는 4.1% 상승하여 누적수익률이 8.3%가 되었습니다.
1월에도 +53%를 기록했던 18번 종목이 2월에도 +86.7% 상승하면서 최종 173.8%을 기록하며 수익률을 이끌었습니다. 저는 지금까지 투자하면서 100% 이상의 수익률을 냈던 경우는 없었는데, 이런 경험을 하게 되어서 재미있었고, 매번 반복해서 말하지만 퀀트 투자가 아니었으면 유지하기 어려운 변동성을 가진 종목들에 투자하고 있습니다.
월별승률
백테스트에 의하면 '드레먼 역발상 스코어 + 소형주' 전략의 월별 승률은 63%였습니다. 제 투자 기록을 보면 12월 -4.6%, 1월 9.0%, 2월 4.1%로 승률 67%를 기록하고 있습니다. 분기 리밸런싱 할 경우 3달 중 두 번은 오르고 한 번은 떨어진다고 생각하면 투자 전략을 유지하는 데 도움이 될 것 같습니다.
벤치마크 (투자기간 살짝 다름)
벤치마크 대비해서는 이번 분기에는 좋은 성과를 냈습니다. 3개월간 코스피, S&P500, 제 기존 전략은 마이너스를 기록했고, 코스닥은 비슷한 수준인 6.2%를 기록했습니다. 11월 투자시점이 코스닥 저점(약 730) 이어서 퀀트와 코스닥이 좋은 성과를 냈는데, 재 매수를 해야 하는 현재 시점에서는 790에 위치하고 있어 다음 분기의 투자는 마이너스를 기록할 확률이 높지 않을까 생각하고 있습니다.
리밸런싱
퀀트 투자 전략과 투자 목표를 다시 가져와 봤습니다.
[퀀트 투자 전략]
○ 전략 : 드레먼 역발상 스코어 상위 20% + 시가총액 하위 20%
○ 한국 시장
○ 산업 : 전체 산업
○ 구성 종목 수 : 30개
○ 리밸런싱 주기 : 6개월
○ 거래비용 : 0.6%
○ 종목 선정 기준 : 영업이익률 우선
○ 백테스팅 소프트웨어 : 테일러
[투자 목표]
1. 연 복리수익 15%
2. 투자 기간 2년
3. 리밸런싱 분기마다 (백테스트는 6개월로 했지만 조금 쫄려서 3개월마다 리밸런싱)
4. 퀀트 경험 및 소형주 투자에 대한 두려움 없애기!
이번 리밸런싱에도 '테일러'를 통해서 종목을 추출하였고, 첫 투자할 때는 70개의 종목이 추출되었는데, 이번에는 100개의 종목이 추출되었습니다. 지난번과 마찬가지로 추출된 종목 100개 중에서 영업이익률 상위 30개를 선택하는 것이 아니라 제 기준을 추가하여 선정하였습니다. 제 기준을 추가한 이유는 테일러에서 종목 추출을 할 때 사용하는 재무정보들이 분기 정보를 사용하기 때문입니다. 해당 분기에는 영업이익이 매우 높게 나와 상위권에 노출되었는데, 연간 실적으로 보면 낮은 경우가 존재했습니다.
- 20년, 21년 영업이익 적자 기업 제외
- 매출액 감소, 영업이익 감소 기업 제외
- 리츠, 리츠와 비슷한 선박 투자회사 제외
※ 참고로 테일러가 추천해 준 종목 중 상위 30개로 투자했을 경우 수익률 6.84% 기록했습니다. 이번에는 운이 좋게 제가 선정한 종목의 수익률이 조금 더 높았는데 다음 리밸런싱에는 어떤 결과가 나올지 궁금합니다.
최종적으로 도출한 30개 기업의 평균 재무 상태입니다. 마찬가지로 30개의 개별 기업을 산다는 느낌이 아니라 아래의 재무 상태를 가진 1개의 종목을 산다고 생각하며 투자하고 있습니다.
※ 이번 리밸런싱으로 인해 수수료 0.0003%, 세금 0.02%가 발생했습니다. 금액이 작아서 제가 원하는 호가에 거래를 했기 때문에 슬리피지 효과는 반영하지 않았습니다.
(아래는 이 전략의 첫투자부터 월별 수익률을 리뷰한 기록입니다)
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