[간접투자/투자자문앱] 22년 5월 리밸런싱 및 수익률 리뷰 (1차 리밸런싱)

22년 5월 20일 불릴레오 리밸런싱 리포트가 나왔고, 리밸런싱 대상에 '패스파인더 맥시멈'이 포함되었습니다.

(패스파인더 1호는 두 달 연속으로 리밸런싱 대상에서 빠져있습니다. 물론 이미 보수적인 포트로 구성되어 있어 변경이 필요 없겠지만.... 시장보다는 덜 맞았다는 걸로 위안 삼아야할까요...ㅠㅠ)

 

 

2022년 5월 불릴레오 리밸런싱 리포트

 

수익률 현황 및 리밸런싱

수익률 현황 (기간 : 22년 4/13 ~ 5/19)

 지난 한 달간(22년 4/18 ~ 5/16) S&P500은 -8.65%, 나스닥은 -12.58%을 기록했습니다. [ 맥시멈은 -6.63%(누적 -8.19%), 1호는 -5.09% (누적 -14.82%)] 

 아래는 투자를 시작한 4월 13일부터 5월 19일까지의 주가 흐름입니다. 확실히 변동성이 컸던 S&P500, 나스닥보다는 안정적인 움직임을 보여줬으며, 이미 주가가 많이 빠졌던 코스피 대비해서는 더 많은 하락을 기록했습니다.

 

 

자산배분 현황

[리밸런싱 전]

[리밸런싱 후]

[자산 세부 현황]

 이번 리밸런싱에서 가장 큰 변화는 주식, 원자재, 장기채들을 줄이고 단기채 (BSV, 1~5년 채권)를 40% 비중으로 담았다는 것입니다. 이번 리밸런싱에서는 현재 투자 국면을 위기 국면으로 판단하고 보수적은 포트폴리오로 구축했다고 합니다.

 

 

리밸런싱 이유

1. 세계 경제 성장 둔화 우려가 시장에 직격탄
2. 중국에서 코로나로 인한 봉쇄정책
3. 지속되는 우크라이나/러시아 전쟁 및 핵전쟁 위협
4. 미국의 높은 인플레이션과 수요 위축 전망
5. 기업들의 실망스러운 실적이 투자심리에 악영향 (넷플릭스, 아마존 등)
6. 미 연준의 빅스텝 0.5% 인상 (5/4일, 2000년 이후 가장 큰 폭의 금리 인상)

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타 포트폴리오 리밸런싱 요약

1. 기술주 대첩

- 반도체, 기술주, 나스닥 비중 축소하고 단기채, 중기채로 변경

2. 그린라이트

- 전 세계 그린에너지, 소재, 탄소배출권, 풍력을 축소하고 회사채, 장기채, 중기채로 변경

3. 글로벌 바겐세일

- 남아공 편출하고 장기채, 물가연동채, 멕시코 확대, 일본 새롭게 편입

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요약 : 주식시장이 위기 국면으로 판단하고 채권으로 포트 변경

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향후 계획

지속되는 위기 상황에서 조금 덜 빠졌다는 것을 위안 삼으며... 패스파인더 맥시멈의 연간 변동성은 9.45%이고 MDD는 -24.60% 임을 고려할 때 MDD의 50%, 75% 100%를 기록할 때 추가 자산을 투입하는 방법도 고려해 봐야 할 것 같습니다.